Investmentprozess

Qualität und Prinzipientreue

Die Erste Asset Management verwaltet aktuell ein Vermögen von 58,7 Milliarden Euro. Für institutionelle Investoren betreut die Erste Asset Management mittlerweile mehr als 30,45 Milliarden Euro – Tendenz weiter steigend (30.06.2017). Unseren institutionellen Kunden bieten wir einen Investmentprozess, der auf den vier Säulen „Team-Ansatz“, „Flexibilität“, „Konsistenz“ und „Nachvollziehbarkeit“ beruht.

Um das Geld unserer Kunden optimal anlegen zu können, arbeiten unsere Fondsmanager eng mit unserer hauseigenen Research-Abteilung zusammen. Unsere Experten investieren nach klar definierten Prozessen, denen qualitätssichernde Prinzipien zur Grunde liegen:

Team-Ansatz Flexibilität Konsistenz Nachvollziehbarkeit
Intensiver und permanenter Austausch zwischen Fondsmanagern und Analysten
 
Kurze Wege zwischen Team-Mitgliedern und der Leitung der Investment-Abteilung ermöglichen schnelle Reaktionen auf das Marktgeschehen Die Investmentansätze sind klar definiert, werden mit hoher Disziplin beibehalten und kontinuierlich weiterentwickelt Die Entscheidungen unserer Fondsmanager sind transparent und jederzeit nachvollziehbar. Nur so lassen sich Prozesse umfassend bewerten und verbessern

Für jede Vermögensklasse die richtige Strategie

Ob Aktien, Anleihen oder Rohstoffe – jede Vermögensklasse verlangt maßgeschneiderte Methoden und Modelle, um erfolgreich die Chancen nutzen und Risiken vermeiden zu können.

Die wichtigsten Ansätze der Erste Asset Management:

Investmentprozess Beschreibung Anwendungsbeispiel
Bottom Up – qualitativ
  • Im Fokus: Einzelne Wertpapiere
  • Die Titelselektion beeinflusst die Portfoliozusammensetzung
  • Osteuropäische Aktien
    Top Down
  • Im Fokus: Volkswirtschaftliche Analysen
  • Die Analysen beeinflussen die Portfoliozusammensetzung auf Länder- und Branchenebene
  • Gemischte Fonds
    Fundamental – quantitativ
  • Im Fokus: Kennzahlen der Vermögensklassen
  • Die Analyse der Vermögensklassen auf Basis von fundamentalen Kennzahlen im historischen Konnex beeinflusst die Portfoliozusammensetzung
  • Globale Aktienfonds, bei denen die Länder- oder Branchengewichtung im Vordergrund steht
    Technische Modelle
  • Im Fokus: Modell zur Bestimmung kurz-, mittel- oder langfristiger Trendphasen
  • Der Output dieser Modelle mündet in Kauf- und Verkaufssignalen
  •  

    Hier können Sie die Auflistung der Länder abrufen, in denen die für Dachfonds erworbenen Zielfonds ihren Sitz haben können:

    Best Execution für beste Qualität

    Die Erste Asset Management befolgt die Vorgaben zur Best Execution der EU-Richtlinien über Märkte für Finanzinstrumente (MiFID). Mit unserer Best Execution verfolgen wir das Ziel, für unsere Kunden bei der Orderausführung das bestmögliche Ergebnis zu erzielen. Best Execution ist integraler Bestandteil unserer Qualitätsstandards:

    Drei Qualitätsstandards der Erste Asset Management:

    1. Hauseigener Trading Desk, angesiedelt in der Investment-Abteilung
    2. Fondsmanager der Erste Asset Management führen Transaktionen auch direkt aus
    3. Nur ausgewählte und zugelassene Trader dürfen Transaktionen durchführen

    Depotbank bzw. Verwahrstelle für die von der Erste Asset Management GmbH und der ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.H. verwalteten Investmentfonds ist die Erste Group Bank AG, Am Belvedere 1, A-1100 Wien.
    Die Depotbank bzw. Verwahrstelle setzt Unterverwahrstellen ein. Die Liste dieser Unterverwahrstellen können Sie hier abrufen:

    Keine Interessenkonflikte

    Die Erste Asset Management GmbH und ihre österreichischen Tochtergesellschaften (jeweils österreichische Kapitalanlagegesellschaft, die über eine Konzession zur Verwaltung von Investmentfonds nach dem Investmentfondsgesetz verfügen) und die ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.H. (alle insgesamt „EAM") sind verpflichtet, im besten Interesse ihrer Investmentfonds und ihrer Kunden (Anteilsinhaber) zu handeln. Der Themenbereich „Interessenkonflikte“ hat für die EAM einen sehr hohen Stellenwert.

    Sie interessieren sich für unsere Strategien für alle Asset-Klassen?

    Wir bieten unseren Kunden spezialisierte Expertise in einer Reihe von Asset-Klassen sowie Lösungen für die Strategische Asset Allocation an,
    die auch individuelle Anforderungen erfüllen.

    Stark durch Kooperationen

    Die Erste Asset Management fokussiert sich vor allem auf ihre Kernkompetenzen ESG, Global Emerging Markets und Fixed Income sowie auf einzelne Satellite-Strategien. Für andere Nischen- und Spezialstrategien vertrauen wir zusätzlich auf ein Team aus starken international renommierten Kooperationspartnern, die ihr Knowhow in Investment-Lösungen für unsere Kunden bereitstellen. Für Investments in beispielsweise in japanische Aktien oder spezielle High-Yield-Segmente greifen wir gerne auf die umfassende Expertise spezialisierter externer Asset Manager und Partner zurück. Seit vielen Jahren arbeiten wir besonders intensiv mit Daiwa Asset Management, Gave Kal und Invesco zusammen.

    Daiwa Asset Management – der Erste Asset Management Partner für japanische Aktien

    Daiwa Asset Management Co. Ltd. ist die Asset-Management-Tochter der Daiwa Securities Group, einer der größten Finanzdienstleister Japans. Mit 129,2 Milliarden US-Dollar (Stand: 31.3.2017) an verwaltetem Vermögen belegt das 1959 gegründete Unternehmen Platz 2 im Assets-under-Management-Ranking.

    Derzeit sind mehr als 675 Mitarbeiter (Stand: 01.04.2017) für Daiwa Asset Management tätig. Neben seiner hauseigenen Tokioter Research-Abteilung verfügt Daiwa über ein globales Research-Netzwerk. Daiwa Asset Management verwaltet mehr als 600 Fonds (Stand: 31.3.2017) unterschiedlicher Asset-Klassen und blickt auf eine außergewöhnliche Erfolgsgeschichte, besonders im Management von asiatischen Aktienfonds, zurück.

    GaveKal – der Erste Asset Management-Partner für Research

    GaveKal ist einer der weltweit führenden, unabhängigen Anbieter von globalem Investment Research, der im Jahre 2001 von Charles Gave, Anatole Kaletsky und Louis-Vincent Gave gegründet wurde. Als Anlageberater betreut Gavekal mehrere Fonds, die ein Vermögen von mehr als 1,7 Mrd. US-Dollar verwalten. Das fünf Partner und 65 Mitarbeiter zählende Unternehmen verfügt neben seinem Hauptsitz in Hong Kong auch über Niederlassungen in den USA, Europa und China. (Stand: 25.07.2017)

    Auf der Grundlage seines Research bietet Gavekal Datendienst und Vermögensverwaltung. Seine Ideen und Konzepte vermittelt das Unternehmen durch Seminare und Publikationen.

    Invesco – der Erste Asset Mangement-Partner für quantitative Aktienstrategien

    Mit einem weltweit verwalteten Vermögen von über 859 Milliarden US-Dollar, über 740 Investmentexperten und einem über 20 Länder umfassenden operativen Netzwerk ist Invesco eine der größten unabhängigen Investmentgesellschaften der Welt. Unternehmenssitz ist Atlanta in den Vereinigten Staaten. Invesco ist an der New Yorker Börse notiert und Mitglied im S&P 500 Index. (Alle Daten Stand 31.05.2017) 

    Die Teams verfolgen klar definierte Investmentphilosophien und unterliegen einer konsequenten Risiko- und Qualitätssteuerung. Das breit gefächerte Invesco-Produktangebot deckt alle wichtigen Aktien- und Anleihenmärkte sowie alternative Anlageklassen auf regionaler und globaler Ebene ab.

    Prudential – der Erste Asset Mangement-Partner für US High Yield Anleihen

    Mit rund 48.500 Mitarbeitern und einem verwalteten Vermögen von über 1,07 Billionen US-Dollar (Stand März 2017) ist Prudential Financial, Inc. eines der größten Finanzdienstleistungsinstitute weltweit. Das in Newark, New Jersey (USA) beheimatete Unternehmen kann auf eine rund 140-jährige Geschichte zurückblicken und betreut Kunden mit Vermögensverwaltungs- und Versicherungsdienstleistungen in Europa, Asien, Lateinamerika und den USA.

    Risikomanagement

    Wichtiges Asset im Tagesgeschäft

    Für die Erste Asset Management ist erfolgreiches Risikomanagement ein wichtiges Asset und eine Kernkompetenz, denn es prägt unser Tagesgeschäft. Wir fokussieren uns dabei auf Finanzrisiken, beziehen aber auch operative Risiken und Rechtsrisiken mit ein.

    1. Finanzrisiko: Unser Fokus liegt auf dem passgenauen Steuern von Risiken am Kapitalmarkt. Dazu zählen Marktrisiken wie die Volatilität, aber auch Kredit- und Liquiditätsrisiken.
    2. Operatives Risiko: Das operative Risiko kann durch interne Faktoren wie Mitarbeiter, Strukturen, Prozesse und Systeme sowie durch externe Ereignisse beeinflusst werden.
    3. Rechtsrisiko: Geänderte Regulatorik und rechtliche Anforderungen bestimmen den Handlungsrahmen für Asset Manager.

    Der Prozess – so funktioniert Risikomanagement

    Nur wer Risiken frühzeitig erkennt, kann ihnen effektiv entgegen wirken. Wir erstellen für jeden einzelnen Fonds ein Risiko-Profil und prüfen jedes Wertpapier innerhalb der Fonds täglich auf Risiken. Dafür nutzen wir eine State-of-the-Art-Software. Anschließend kontrolliert und beurteilt unser zehnköpfiges Expertenteam die Ergebnisse und leitet – wenn nötig – weitere Maßnahmen in die Wege. Überschreitet das Risiko festgelegte Grenzen, informieren die Experten umgehend sowohl die Geschäftsführung als auch alle betroffenen Abteilungen. So können wir innerhalb von 24 Stunden Maßnahmen zur Eindämmung möglicher negativer Folgen ergreifen

    Der Prozess im Überblick:

    • Identifizierung des Risikos
    • Beurteilung des Risikos
    • Steuerung des Risikos
    • Überwachung des Risikos
    • Kommunikation (Reporting)

    Alles unter Kontrolle – Sicherheit zuerst

    Um die hohe Qualität des Risiko-Managements sicherzustellen, lassen wir unser System selbst regelmäßig prüfen – und zwar intern und extern. Die interne Prüfung erfolgt durch unsere Revision. Die externe Kontrolle übernehmen die Wirtschaftsprüfer Ernst & Young.

    Damit entspricht unser umfassendes Risikomanagement strengen Standards: Tägliche Risikokontrollen, ein umfassendes Reporting-System und eine externe sowie interne Prüfung unseres eigenen Risiko-Managements sorgen für die Sicherheit des uns anvertrauten Kapitals.

    Sie haben Fragen?

    Unsere Anlagestrategien im Bereich Aktienmanagement bieten wir über die institutionellen Anlageklassen unserer Fonds oder als individuelle Portfoliolösung zur Verfügung.

    Wichtige rechtliche Hinweise

    Hierbei handelt es sich um eine Werbemitteilung. Sofern nicht anders angegeben, Datenquelle ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.H. und Erste Asset Management GmbH. Unsere Kommunikationssprachen sind Deutsch und Englisch.

    Der Prospekt für OGAW-Fonds (sowie dessen allfällige Änderungen) wird entsprechend den Bestimmungen des InvFG 2011 idgF erstellt und im „Amtsblatt zur Wiener Zeitung“ veröffentlicht. Für die von der ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.H. und Erste Asset Management GmbH verwalteten Alternative Investment Fonds (AIF) werden entsprechend den Bestimmungen des AIFMG iVm InvFG 2011 „Informationen für Anleger gemäß § 21 AIFMG“ erstellt.

    Der Prospekt, die „Informationen für Anleger gemäß § 21 AIFMG“, der vereinfachte Prospekt sowie die Wesentliche Anlegerinformation/KID sind in der jeweils aktuell gültigen Fassung auf der Homepage www.erste-am.com abrufbar und stehen dem interessierten Anleger kostenlos am Sitz der jeweiligen Verwaltungsgesellschaft sowie am Sitz der jeweiligen Depotbank zur Verfügung. Das genaue Datum der jeweils letzten Veröffentlichung des Prospekts bzw. des vereinfachten Prospekts, die Sprachen, in denen die Wesentliche Anlegerinformation/KID erhältlich ist sowie allfällige weitere Abholstellen der Dokumente sind auf der Homepage www.erste-am.com ersichtlich.

    Diese Unterlage dient als zusätzliche Information für unsere Anleger und basiert auf dem Wissensstand der mit der Erstellung betrauten Personen zum Redaktionsschluss. Unsere Analysen und Schlussfolgerungen sind genereller Natur und berücksichtigen nicht die individuellen Bedürfnisse unserer Anleger hinsichtlich des Ertrags, steuerlicher Situation oder Risikobereitschaft. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Fonds zu.