Fondsbeschreibung
Der ERSTE STOCK RUSSIA investiert vor allem in Aktien von Unternehmen mit Sitz oder Geschäftstätigkeit in Russland. Der Investmentprozess des Fonds basiert auf fundamentaler Unternehmensanalyse. Darüber hinaus können auch Aktien von Unternehmen der restlichen Gemeinschaft unabhängiger Staaten (GUS, Nachfolgestaaten der Sowjetunion) beigemischt werden. Bei der Titelauswahl wird auf qualitativ hochwertige und wachstumsstarke Unternehmen gesetzt. Eine Absicherung des Fremdwährungsrisikos aus dem Russischen Rubel ist grundsätzlich nicht vorgesehen, aber möglich.
Der Fonds verfolgt eine aktive Veranlagungspolitik. Die Vermögenswerte werden diskretionär ausgewählt. Der Fonds orientiert sich an einem Vergleichsindex (aus lizenzvertraglichen Gründen erfolgt die konkrete Nennung des verwendeten Index in Prospekt, Punkt 12 oder KID „Ziele und Anlagepolitik“). Zusammensetzung und Wertentwicklung des Fonds können wesentlich bis vollständig, kurz- und langfristig, positiv oder negativ von jener des Vergleichsindex abweichen. Der Ermessensspielraum der Verwaltungsgesellschaft ist nicht eingeschränkt.
Preisaussetzung ab 24.02.2022
Aufgrund der aktuellen politischen Lage und den dadurch verbundenen Unsicherheiten betreffend die Fungibilität der Moskauer Börse wurden für den ERSTE STOCK RUSSIA ab 24.02.2022 die Preisberechnung und das Anteilscheingeschäft ausgesetzt. Die Wiederaufnahme des Anteilscheingeschäfts wird gesondert bekannt gegeben.
Weitere Informationen unter: Preisaussetzung: ERSTE STOCK RUSSIA, ERSTE STOCK EUROPE EMERGING, Global Flexible Strategy Fund 2 | Erste Asset Management (erste-am.at)
Aktuelle Entwicklungen
Mit Beginn der Ukraine Krise kam es zu erheblichen Sanktionen gegen russische Unternehmen, Einschränkung zur Handelbarkeit von russischen Wertpapieren, dem Ausschluss einiger russischer Banken vom internationalen Zahlungssystem SWIFT, der Schließung der Moskauer Börse und einer drastischen Abwertung des russischen Rubel.
Der internationale Indexprovider MSCI Inc. hat am 9. März 2022 daher den russischen Aktienindex MSCI Russland von Emerging Market zu Standalone klassifiziert. Damit wurden sämtliche russischen Aktien aus internationalen Indices gestrichen (Weitere Informationen dazu finden Sie hier).
Jedoch auch die Indices der anderen osteuropäischer Länder haben unter der aktuellen geopolitischen Situation gelitten.
Einerseits gibt es die Befürchtung, dass sich der Konflikt auch auf diese Länder ausdehnt. Andererseits sind diese Länder Rohstoffimporteure. Dadurch hat der teilweise extreme Anstieg der Rohstoffpreise zu einem Schock geführt. Das verschärft die bereits davor bestandene Problematik der hohen Inflationsraten.
Das Portfolio vor der Preisaussetzung
Der Anteil russischer Aktien im Portfolio per 24.02.2022 betrug 100%. Dies entspricht der Gewichtung des oben genannten Vergleichsindex.
Insgesamt befinden sich 23 Aktien im Portfolio.
Ausblick
Da die russische Börse bis auf weiteres geschlossen bleibt, es keine Informationen betreffend eines Öffnungsdatums gibt und die Handelbarkeit der russischen Wertpapiere sehr eingeschränkt ist, bleibt das Anteilscheingeschäft des ERSTE STOCK RUSSIA weiterhin ausgesetzt, da eine Preisbildung derzeit nicht möglich ist. Die Situation wird täglich beobachtet, es kann aber aufgrund der aktuellen politischen Situation nicht vorausgesagt werden, wann eine Wiederaufnahme der Preisberechnung und des Anteilscheingeschäfts erfolgen kann. Über eventuellen Änderungen werden wir zeitnah informieren.
Die zukünftige Entwicklung des gesamten Portfolios wird auch weiterhin maßgeblich von der aktuellen geopolitischen Situation bestimmt werden. Eine weitere Eskalation könnte abermals zu Kursverlusten führen. Eine Deeskalation könnte zu einer weiteren Erholung der osteuropäischen Aktien beitragen.
Kostenreduktion
Vor dem Hintergrund des eskalierenden Konflikts zwischen Russland und der Ukraine sind die Handelsbedingungen an den lokalen Märkten derzeit nicht so, wie sie normalerweise funktionieren würden.
Nach der Einstellung der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen und der Veröffentlichung eines NAV, hat sich die Erste Asset Management GmbH dazu entschlossen, die Verwaltungsgebühr wie folgt zu ändern.
Der Verzicht der Erste Asset Management GmbH auf die Verwaltungsgebühr gilt bis auf weiteres und rückwirkend ab 1. März 2022.
Wichtige rechtliche Hinweise
Hierbei handelt es sich um eine Werbemitteilung. Bitte lesen Sie den Prospekt des OGAW-Fonds oder „Informationen für Anleger gemäß § 21 AIFMG“ des Alternative Investment Fonds und das Basisinformationsblatt (BIB), bevor Sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen.
Sofern nicht anders angegeben, Datenquelle Erste Asset Management GmbH. Unsere Kommunikationssprachen sind Deutsch und Englisch.
Der Prospekt für OGAW-Fonds (sowie dessen allfällige Änderungen) wird entsprechend den Bestimmungen des InvFG 2011 idgF erstellt und veröffentlicht. Für die von der Erste Asset Management GmbH verwalteten Alternative Investment Fonds (AIF) werden entsprechend den Bestimmungen des AIFMG iVm InvFG 2011 „Informationen für Anleger gemäß § 21 AIFMG“ erstellt. Der Prospekt, die „Informationen für Anleger gemäß § 21 AIFMG“ sowie das Basisinformationsblatt sind in der jeweils aktuell gültigen Fassung auf der Homepage www.erste-am.com jeweils in der Rubrik Pflichtveröffentlichungen abrufbar und stehen dem/der interessierten Anleger:in kostenlos am Sitz der Verwaltungsgesellschaft sowie am Sitz der Depotbank zur Verfügung. Das genaue Datum der jeweils letzten Veröffentlichung des Prospekts, die Sprachen, in denen das Basisinformationsblatt erhältlich ist, sowie allfällige weitere Abholstellen der Dokumente, sind auf der Homepage www.erste-am.com ersichtlich. Eine Zusammenfassung der Anlegerrechte ist in deutscher und englischer Sprache auf der Homepage www.erste-am.com/investor-rights abrufbar sowie bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.
Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, die Vorkehrungen, die sie für den Vertrieb von Anteilscheinen im Ausland getroffen hat, unter Berücksichtigung der regulatorischen Vorgaben wieder aufzuheben.
Umfassende Informationen zu den mit der Veranlagung möglicherweise verbundenen Risiken sind dem Prospekt bzw. „Informationen für Anleger gemäß § 21 AIFMG“ des jeweiligen Fonds zu entnehmen. Ist die Fondswährung eine andere Währung als die Heimatwährung des/der Anleger:in, so können Änderungen des entsprechenden Wechselkurses den Wert der Anlage sowie die Höhe der im Fonds anfallenden Kosten - umgerechnet in die Heimatwährung - positiv oder negativ beeinflussen.
Unsere Analysen und Schlussfolgerungen sind genereller Natur und berücksichtigen nicht die individuellen Bedürfnisse unserer Anleger:innen hinsichtlich des Ertrags, steuerlicher Situation oder Risikobereitschaft. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Fonds zu.