Der Aktienfonds ERSTE FAIR INVEST investiert weltweit vor allem in Aktien von Unternehmen, bei denen auf Basis eines vordefinierten Auswahlprozesses ein besonderer gesellschaftlicher und sozialer Nutzen identifiziert wurde.

Turbulentes erstes Halbjahr an den Märkten

Das erste Halbjahr 2022 brachte eine deutliche Eintrübung der Stimmung an den Aktien- und Anleihemärkten. Dabei beherrschen derzeit gleich mehrere Einflussfaktoren das Geschehen. So ist die Inflation seit dem Ende des Vorjahres deutlich angestiegen, was die Notenbanken wie etwa die Federal Reserve in den USA und die Europäische Zentralbank (EZB) zum Handeln aufrief. Als Reaktion auf die stark gestiegene Teuerung strafften die Notenbanken ihre Geldpolitik und läuteten das Ende des Niedrigzinsumfelds ein. Auch der Ukraine-Krieg und die zunehmenden geopolitischen Spannungen wirken belastend auf die Anleihe- und Aktienkurse.

Das Spannungsfeld aus diesen drei Faktoren schürt zunehmend Wachstumsängste, was sich auch in den Wirtschaftsdaten widerspiegelt. Wie sich das Marktumfeld im zweiten Halbjahr 2022 entwickelt, dürfte somit wesentlich von der Inflationsentwicklung abhängen. Aufgrund starker Basiseffekte könnte die Inflationsspitze laut Expert:innen im Herbst erreicht werden. Daneben bleibt aber auch das weitere Kriegsgeschehen in der Ukraine als Unsicherheitsfaktor im weiteren Jahresverlauf. Vor diesem Hintergrund ist vor allem in Europa das Risiko einer Rezession derzeit hoch.

Weiterführende Informationen erhalten sie regelmäßig auf dem Investment Blog der Erste Asset Management. Hier finden sie nicht nur Beiträge und Kommentare zur aktuellen Marktlage, sondern auch Interviews mit Expert:innen der Erste Asset Management sowie Wissenswertes rund um die Themen Fonds und Geldanlage.

In einem Exklusivkommentar zum ersten Halbjahr 2022 gibt Fondsmanager Bernhard Selinger seine Einschätzung der bisherigen Jahresperformance des Fonds und einen Ausblick auf die kommenden Monate.

Interview mit Fondsmanager Bernhard Selinger


Wie war die Entwicklung des Fonds im 1. Halbjahr 2022?

Der ERSTE FAIR INVEST als global ausgerichteter Aktienfonds konnte sich den Schwankungen an den Aktienmärkten nicht entziehen. Das 1. Halbjahr 2022 war gekennzeichnet von generellen Wachstums-Sorgen im Hinblick auf die Zinswende. Diese sind eine Folge einer starken Inflations-Dynamik, anhaltenden Problemen in den Lieferketten der Unternehmen sowie den Verwerfungen durch den Russland-Ukraine Konflikt.

Positiv sind in diesem schwierigen Umfeld die beiden asiatischen Finanzwerte, Bank Rakyat (Indonesien) sowie Kasikornbank (Thailand), zu nennen, die im Themenblock „Gesellschaft“ aufgrund ihres Engagements im Bereich Mikrokredite und Fokus auf „Inklusion im Finanzbereich“ vertreten sind. Ebenso wie Aier Eye Hospital, ein in China ansässiger Betreiber von Augenkliniken, der von demographischen Trends sowie einem stärkeren politischen Fokus auf Augengesundheit profitiert. Das Unternehmen betreibt rund 600 Einrichtungen für Augenheilkunde in Asien, Europa sowie den USA und ist weiters in vielen Emerging Markets Südostasiens philanthropisch engagiert.

Wie ist der ERSTE FAIR INVEST derzeit positioniert? Welche Schwerpunkte werden gesetzt?

Der ERSTE FAIR INVEST ist ein Impact Fonds. Das bedeutet, dass wir einen positiven gesellschaftlichen Beitrag erzielen, also etwas im positiven Sinne verändern, wollen. Ziel ist es, in solide und gut geführte Unternehmen zu investieren, welche mit ihren Produkten und Dienstleistungen einen wichtigen sozialen Beitrag ("S" in "ESG") leisten.

Thematische Schwerpunkte im Fonds sind "Gesundheit & Wohlbefinden", "Arbeit" (z.B. Thema Chancengleichheit, Diversität & Inklusion) sowie "Gesellschaft" (z.B. Thema Bildung, Mikrokredite, Finanzbildung).

Bernhard Selinger

(c) Foto: Stephan Huger

„Es ist zweifelsohne eine herausfordernde Zeit an den Aktienmärkten, jedoch bieten sich aufgrund der langfristigen Ausrichtung in Schwächephasen auch gute Kaufgelegenheiten.“

Bernhard Selinger, Fondsmanager ERSTE FAIR INVEST

Wie ist der Ausblick für den Fonds in den nächsten Monaten?

Es ist zweifelsohne eine herausfordernde Zeit an den Aktienmärkten, jedoch bieten sich aufgrund der langfristigen Ausrichtung in Schwächephasen auch gute Kaufgelegenheiten.

Die Grundidee des Fonds ist unverändert valide: wir investieren in solide und erfolgreiche Unternehmen, die ihre gesellschaftliche Verantwortung gegenüber allen Stakeholdern (Mitarbeiter:innen, Zulieferer:innen, Kund:innen, Gesellschaft) wahrnehmen. Diese Unternehmen tun also nicht nur das Richtige, sondern sind auch wirtschaftlich erfolgreich dabei.

Das macht intuitiv auch Sinn: gut ausgebildete und zufriedene Mitarbeiter:innen sowie keine Unternehmens-Skandale die viel Geld kosten und Reputationsschäden bringen, sind schon mal eine sehr gute Basis für unternehmerischen Erfolg.

Performancedarstellung seit Fondsbeginn

Wichtige rechtliche Hinweise:

Aufgrund der erst sehr kurzen Laufzeit hat diese Darstellung der Wertentwicklung nur wenig Aussagekraft.

Wichtige rechtliche Hinweise

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Der Prospekt für OGAW-Fonds (sowie dessen allfällige Änderungen) wird entsprechend den Bestimmungen des InvFG 2011 idgF erstellt und im „Amtsblatt zur Wiener Zeitung“ veröffentlicht. Für die von der Erste Asset Management GmbH verwalteten Alternative Investment Fonds (AIF) werden entsprechend den Bestimmungen des AIFMG iVm InvFG 2011 „Informationen für Anleger gemäß § 21 AIFMG“ erstellt.

Der Prospekt, die „Informationen für Anleger gemäß § 21 AIFMG“ sowie die Wesentliche Anlegerinformation/KID sind in der jeweils aktuell gültigen Fassung auf der Homepage www.erste-am.com jeweils in der Rubrik Pflichtveröffentlichungen abrufbar und stehen dem/der interessierten AnlegerIn kostenlos am Sitz der jeweiligen Verwaltungsgesellschaft sowie am Sitz der jeweiligen Depotbank zur Verfügung. Das genaue Datum der jeweils letzten Veröffentlichung des Prospekts, die Sprachen, in denen die Wesentliche Anlegerinformation/KID erhältlich ist, sowie allfällige weitere Abholstellen der Dokumente, sind auf der Homepage www.erste-am.com ersichtlich. Eine Zusammenfassung der Anlegerrechte ist in deutscher und englischer Sprache auf der Homepage www.erste-am.com/investor-rights abrufbar sowie bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.

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