Der ERSTE FAIR INVEST investiert weltweit vor allem in Aktien von Unternehmen, bei denen auf Basis eines vordefinierten Auswahlprozesses von der Verwaltungsgesellschaft ein besonderer gesellschaftlicher und sozialer Nutzen identifiziert wurde. Die Titelauswahl erfolgt mit Fokus auf Unternehmen, die durch deren Handeln (Impact) einen positiven Beitrag in den Bereichen Gesundheit & Wohlbefinden, Arbeit und Gesellschaft leisten. Zusätzlich basiert der Investmentprozess des Fonds auf fundamentaler Unternehmensanalyse.

Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt lt. OeKB Methode. Die Wertentwicklung unterstellt eine vollständige Wiederveranlagung der Ausschüttung und berücksichtigt die Verwaltungsgebühr sowie eine allfällige erfolgsbezogene Vergütung. Der bei Kauf gegebenenfalls anfallende einmalige Ausgabeaufschlag und allenfalls individuelle transaktionsbezogene oder laufend ertragsmindernde Kosten (z.B. Konto- und Depotgebühren) sind in der Darstellung nicht berücksichtigt. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Fonds zu.

Performancedarstellung seit Fondsbeginn
Hinweise: Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Aufgrund der erst sehr kurzen Laufzeit hat diese Darstellung der Wertentwicklung nur wenig Aussagekraft.

• Hoffnung auf Ende der Zinsanhebungen wesentlicher Treiber an den Märkten
• ERSTE FAIR INVEST entwickelte sich deutlich stärker als Gesamtmarkt
• Fonds profitierte besonders von Werten aus Segment „Arbeit“

Welches Fazit ziehen Sie für den ERSTE FAIR INVEST im ersten Halbjahr?

Im ersten Halbjahr 2023 wiesen die globalen Aktienmärkte eine durchaus erfreuliche Performance auf. Wesentliche Treiber waren Rückgänge bei den Inflationsraten in Europa und den USA und folglich die Hoffnung auf ein absehbares Ende des aktuellen Zinsanhebungszyklus.

Der ERSTE FAIR INVEST entwickelte sich im Betrachtungszeitraum deutlich stärker als der Gesamtmarkt. Der Fonds profitierte besonderes von Werten aus dem Segment „Arbeit“. Kürzlich wurden im Zuge von Gewinnmitnahmen unter anderem die Position in Nvidia und Alphabet reduziert.

Was sind Ihre Erwartungen für das restliche Marktjahr im Hinblick auf die Themen im Fonds – „Gesundheit & Wohlbefinden“, „Arbeit“ und „Gesellschaft“?

• Segment „Gesundheit & Wohlbefinden“:

Nicht zuletzt vor dem Hintergrund global steigender Bevölkerungszahlen (lt. Vereinten Nationen wurde die Acht-Milliarden-Menschen-Marke am 15.11.2022 überschritten) kommt einer breiten Verfügbarkeit von leistbaren Lebensmitteln eine Schlüsselrolle zu. Im ERSTE FAIR INVEST sind wir in den weltgrößten Landmaschinen-Hersteller John Deere investiert, der zu den Vorreitern im Bereich „Smart Farming“ zählt. „Smart Farming“ Maschinen sind deutlich effizienter und präziser, was zu einem höheren Ertrag bei gleichzeitig geringerem Einsatz von Saatgut, Düngern und Wasser führt

Ein weiteres Thema ist die Versorgung mit leistbaren Medikamenten, die gerade für Schwellenländer von größter Bedeutung ist und einen direkten sozialen Impact leistet. Hierbei ist das US-Pharmaunternehmen Gilead Sciences aus dem Fonds zu erwähnen. Der Konzern fokussiert sich stark auf die Forschung zu Krankheiten die besonders Entwicklungsländer betreffen (zB. Aids, Hepatits). Gilead Sciences stellt Medikamente in Schwellenländern oft zum Selbstkostenpreis zur Verfügung und stellt zudem mit Partnerschaften vor Ort eine langfristige Versorgung sicher.

• Segment „Arbeit“:

Bei immer mehr Unternehmen steigt das Bewusstsein dafür, dass zufriedene Mitarbeiter:innen, welche sich mit dem Unternehmen und den vermittelten Werten identifizieren können, der Schlüssel für langfristigen Unternehmenserfolg sind. Das gilt speziell für Branchen mit Fachkräften – Stichwort „War for Talent“.

Im ERSTE FAIR INVEST sind wir in SAP investiert, einen führenden Unternehmens-Software-Konzern u.a. in den Bereichen Buchhaltung, Human Resources. Als Hochtechnologieunternehmen ist SAP besonders stark von qualifizierten Mitarbeiter:innen abhängig – mit großem Fokus auf Mitarbeiterentwicklung und -bindung. Der deutsche Konzern erhielt bereits mehrfach Auszeichnungen für die Unternehmenskultur in den Bereichen Diversität & Inklusion.

• Segment „Gesellschaft“

Das Segment „Gesellschaft“ konzentriert sich auf Themen rund um Bildung, Inklusion sowie soziale Infrastruktur (z.B. öffentlicher Verkehr). Studien zeigen, dass leistbarer Zugang zu Mobilität soziale Ungleichheit in Städten deutlich reduzieren kann – besonders Kinder, ältere Menschen und soziale Randgruppen profitieren davon.

Aus dem Fonds kann man hier beispielsweise das französische Unternehmen Alstom nennen, einer der weltweit führenden Anbieter von Schienenfahrzeigen und Infrastruktur für Fern- und Nahverkehr. Die Alstom Stiftung unterstützt seit der Gründung rund 270 soziale Projekte in über 60 Ländern. Ein Leistbarer öffentlicher Nahverkehr als „soziale Infrastruktur“ hilft soziale Ungleichheit in Städten zu reduzieren.

Hinweis: Die hier angeführten Unternehmen sind beispielhaft ausgewählt worden und stellen keine Anlageempfehlung dar. Sofern in dieser Unterlage Portfoliopositionierungen von Fonds bekannt gegeben werden, basieren diese auf dem Stand der Marktentwicklung zum Redaktionsschluss. Im Rahmen des aktiven Managements können sich die genannten Portfoliopositionierungen jederzeit ändern.

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