Das erste Halbjahr stand weiterhin im Zeichen der anhaltend hohen Inflation und des restriktiven Kurses der Notenbanken. In der Reihe Fonds-Exklusiv blicken unsere Fondsmanager:innen auf die Entwicklung ausgewählter Fonds zurück und erklären ihre Sicht der Dinge für die zweite Jahreshälfte.

"Der Aktienanteil bestritt etwa die Hälfte des Fondsvermögens und konnte die Wertentwicklung deutlich positiv beeinflussen." 

Gerhard Beulig, Fondsmanager ERSTE GREEN INVEST MIX

Fonds & Wertentwicklung

Der ERSTE GREEN INVEST MIX bietet Anleger:innen einen ausgewogenen Mix aus Aktien und Anleihen. Es werden Vermögensgegenstände erworben, die auf Basis eines vordefinierten Auswahlprozesses von der Verwaltungsgesellschaft als nachhaltig eingestuft werden. Im Aktienteil investiert der Fonds weltweit vor allem in Unternehmen, die einen positiven Beitrag zu ökologischen Megatrends leisten. Im Anleihen-Teil werden u.a. sogenannte Green Bonds erworben, die zur Finanzierung nachhaltiger Projekte begeben werden.

Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt lt. OeKB Methode. Die Wertentwicklung unterstellt eine vollständige Wiederveranlagung der Ausschüttung und berücksichtigt die Verwaltungsgebühr sowie eine allfällige erfolgsbezogene Vergütung. Der bei Kauf gegebenenfalls anfallende einmalige Ausgabeaufschlag und allenfalls individuelle transaktionsbezogene oder laufend ertragsmindernde Kosten (z.B. Konto- und Depotgebühren) sind in der Darstellung nicht berücksichtigt. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Fonds zu.

Performancedarstellung seit Fondsbeginn
Hinweis: Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Aufgrund der erst sehr kurzen Laufzeit hat diese Darstellung der Wertentwicklung nur wenig Aussagekraft.

Kommentar von Fondsmanager Gerhard Beulig

  • Globale Aktienmärkte beste Anlageklasse im Fonds, Aktienanteil konnte Performance positiv beeinflussen
  • Hochzins-Unternehmensanleihen lieferten die höchsten Erträge bei Renten
  • Weiterhin freundliches Umfeld für Aktienmärkte erwartet

 

Wie entwickelte sich der Fonds im ersten Halbjahr?

Der Fonds konnte gleich in den ersten Wochen des Jahres einen guten Start hinlegen, musste danach eine schwächere Phase verzeichnen und bewegt sich seit einigen Wochen wieder aufwärts Richtung Jahreshöchststände. Die globalen Aktienmärkte waren die beste Anlageklasse. An den Aktienmärkten waren insbesondere Europa und der großkapitalisierte US-Technologiesektor die treibenden Faktoren.

Auf der Anleiheseite konnten annähernd alle Anlageklassen positive Erträge liefern. Die Investor:innen rechnen mit rückläufigen Inflationsraten und damit einhergehend einem nahen Ende des Zinserhöhungszyklus. Auch bei gleichbleibenden Renditen hilft das höhere Renditeniveau laufende Erträge zu erzielen. Hochzins-Unternehmensanleihen lieferten die höchsten Erträge, gefolgt von den Schwellenländeranleihen in Lokalwährung.

Wo lagen die Schwerpunkte im Fonds im ersten Halbjahr?

Der Aktienanteil bestritt etwa die Hälfte des Fondsvermögens und konnte die Wertentwicklung deutlich positiv beeinflussen. Es wird ausschließlich in Aktien veranlagt, die den angewendeten, strengen Nachhaltigkeitskriterien insbesondere im Umweltbereich entsprechen, welche sich im heurigen Umfeld gut behaupten konnten.

Im Anleiheteil lag das Schwergewicht auf europäischen Unternehmensanleihen mit guter Bonität, die bei moderater Laufzeit gute Erträge liefern konnten. Ergänzt wurde das Portfolio durch Hochzins- und Schwellenländer-Unternehmensanleihen. Um von der positiven Markttendenz zu profitieren wurden kaum Geldmarktanteile gehalten.

Welche Erwartungen haben Sie punkto globaler Konjunktur und Trends im zweiten Halbjahr?

Wir erwarten eine weiterhin positive Tendenz an den Rentenmärkten im Umfeld von weiter – vielleicht langsamer – fallenden Inflationsraten und keinen überraschenden Zinserhöhungen mehr. Die generell wieder höheren Renditen werden einen deutlich positiven laufenden Ertrag ermöglichen.

Die Ausfallsraten bei Unternehmensanleihen sollten sich in einem überschaubaren Ausmaß halten, da wir nicht von einer scharfen und lang anhaltenden Rezession ausgehen. Dieses Umfeld sollte auch weiter freundlich für die Aktienmärkte sein.

Welche Schwerpunkte werden aufbauend auf den Erwartungen im Fonds gesetzt werden?

Wir bleiben somit weiterhin annähernd voll investiert und bevorzugen generell Unternehmensanleihen, insbesondere im Hochzins-Segment und Schwellenländeranleihen. Die Aktienmärkte werden weiter eher im oberen Bereich der Bandbreiten gewichtet werden.

ERSTE GREEN INVEST MIX

Wichtige rechtliche Hinweise:

Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.

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