Das erste Halbjahr stand weiterhin im Zeichen der anhaltend hohen Inflation und des restriktiven Kurses der Notenbanken. In der Reihe Fonds-Exklusiv blicken unsere Fondsmanager:innen auf die Entwicklung ausgewählter Fonds zurück und erklären ihre Sicht der Dinge für die zweite Jahreshälfte.

"Der Fonds konnte gleich in den ersten Wochen des Jahres einen guten Start hinlegen, musste danach eine Korrektur hinnehmen und bewegt sich seither recht stetig aufwärts."

Gerhard Beulig, Fondsmanager YOU INVEST GREEN active

Fonds & Wertentwicklung


Der YOU INVEST GREEN active bietet Anleger:innen einen dynamischen Mix unterschiedlicher Anlageklassen. Innerhalb der YOU INVEST Produktfamilie für Privatkund:innen ist es der Fonds mit einer mittleren Risikoneigung und eignet sich zum langfristigen Vermögensaufbau. Die Kursschwankungen können vergleichsweise hoch sein. Das Portfolio wird von unseren Expert:innen laufend überwacht und regelmäßig den aktuellen Marktchancen entsprechend optimiert. Das Management erfolgt dabei im Rahmen eines nachvollziehbaren und strukturierten Investmentprozesses. Anlageentscheidungen erfolgen dabei unter Berücksichtigung nachhaltiger und ethischer Auswahlkriterien nach dem bewährten Responsible-Ansatz der Erste AM.
Der Fonds investiert dabei bis zu 50% in Aktien oder Aktienfonds und bis zu 100% in Anleihen oder Anleihefonds.Der Fonds investiert dabei bis zu 10% in Aktien oder Aktienfonds und bis zu 100% in Anleihen oder Anleihefonds.

Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt lt. OeKB Methode. Die Wertentwicklung unterstellt eine vollständige Wiederveranlagung der Ausschüttung und berücksichtigt die Verwaltungsgebühr sowie eine allfällige erfolgsbezogene Vergütung. Der bei Kauf gegebenenfalls anfallende einmalige Ausgabeaufschlag und allenfalls individuelle transaktionsbezogene oder laufend ertragsmindernde Kosten (z.B. Konto- und Depotgebühren) sind in der Darstellung nicht berücksichtigt. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Fonds zu.

Performancedarstellung seit Fondsbeginn
Hinweis: Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. Aufgrund der erst sehr kurzen Laufzeit hat diese Darstellung der Wertentwicklung nur wenig Aussagekraft.

Kommentar von Fondsmanager Gerhard Beulig

  • Weiterhin positive Tendenz an den Anleihemärkten
  • Umfeld sollte auchfür Aktienmärkte freundlich bleiben

 

Wie entwickelte sich der Fonds im ersten Halbjahr?

Der Fonds konnte gleich in den ersten Wochen des Jahres einen guten Start hinlegen, musste danach eine Korrektur hinnehmen und bewegt sich seither recht stetig aufwärts. Annähernd alle Anlageklassen im Anleihensegment konnten positive Erträge liefern. Die Aktienmärkte waren ebenfalls freundlich. Die Investor:innen rechnen mit rückläufigen Inflationsraten und damit einhergehend einem nahen Ende des Zinserhöhungszyklus.

Auch bei gleichbleibenden Renditen hilft natürlich das höhere Renditeniveau laufende Erträge zu erzielen. Auf der Anleiheseite lieferten Hochzins-Unternehmensanleihen die höchsten Erträge, gefolgt von den Schwellenländeranleihen in Lokalwährung. Die globalen Aktienmärkte waren die beste Anlageklasse.

Wo lagen die Schwerpunkte im Fonds im ersten Halbjahr?

Auf der Anleiheseite lag der Schwerpunkt bei europäischen Unternehmensanleihen mit sehr guter Bonität. Hier wird bei moderater Laufzeit schon ein attraktives Renditeniveau veranlagt. Danach folgten Unternehmensanleihen mit sehr guter Bonität aus den USA, Staatsanleihen der Eurozone, Hochzins-Anleihen und Schwellenländeranleihen.

Auf der Aktienseite wurde der maximal mögliche Anteil die meiste Zeit zu etwa 75% ausgenutzt. Die Auswahl von nachhaltigen Fonds stellte einen Eckpfeiler der Strategie dar.
Generell wurde nur noch wenig am Geldmarkt veranlagt, um von der positiven Tendenz an den Rentenmärkten zu partizipieren.

Welche Erwartungen hat das Fondsmanagement punkto globaler Konjunktur und Trends im zweiten Halbjahr?

Wir erwarten eine weiterhin positive Tendenz an den Anleihemärkten im Umfeld von weiter – vielleicht langsamer – fallenden Inflationsraten und keinen überraschenden Zinserhöhungen mehr. Die generell wieder höheren Renditen werden einen deutlich positiven laufenden Ertrag ermöglichen. Die Ausfallsraten bei Unternehmensanleihen sollten sich in einem überschaubaren Ausmaß halten, da wir nicht von einer scharfen und lang anhaltenden Rezession ausgehen. Dieses Umfeld sollte auch weiter freundlich für die Aktienmärkte sein.

Welche Schwerpunkte werden aufbauend auf den Erwartungen im Fonds gesetzt?

Wir bleiben somit weiterhin annähernd voll investiert und bevorzugen generell Unternehmensanleihen, insbesondere im Hochzins-Segment und Schwellenländeranleihen. Die Aktienmärkte werden weiter eher im oberen Bereich der Bandbreiten gewichtet werden.

YOU INVEST GREEN active

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