Nach einem schwierigen Marktjahr 2022 performten viele Anlageklassen im Jahr 2023 weitaus besser. Während die Zinswende der Notenbanken für eine „Rückkehr zur Normalität“ am Anleihenmarkt sorgte, standen am Aktienmarkt vor allem Technologiewerte im Fokus. In der Reihe Fonds-exklusiv blicken die Fondsmanager ausgewählter Fonds auf die Entwicklung im Vorjahr zurück und geben ihre Einschätzung darauf, was die Märkte im Jahr 2024 erwarten könnte.

"Der ERSTE FUTURE INVEST profitierte besonderes von Werten des Megatrends „Technologie“ aus den Bereichen Halbleiter sowie Software."

Bernhard Selinger, Fondsmanager ERSTE FUTURE INVEST

Fonds & Wertentwicklung

Der ERSTE FUTURE INVEST ist ein aktiv gemanagter, globaler Aktienfonds, der in Megatrends („zukunftsträchtige“ Themen) investiert. Im Zuge der Titelselektion werden Aktien ausgewählt, die einem oder mehreren der folgenden Trends zugeordnet sind: Gesundheit und Vorsorge, Lebensstil, Technologie und Innovation, Umwelt und saubere Energie sowie aufstrebende Märkte.

Hinweis: Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu.

Performancedarstellung seit Fondsbeginn (10.10.2019). Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt lt. OeKB Methode. Die Wertentwicklung unterstellt eine vollständige Wiederveranlagung der Ausschüttung und berücksichtigt die Verwaltungsgebühr sowie eine allfällige erfolgsbezogene Vergütung. Der bei Kauf gegebenenfalls anfallende einmalige Ausgabeaufschlag und allenfalls individuelle transaktionsbezogene oder laufend ertragsmindernde Kosten (z.B. Konto- und Depotgebühren) sind in der Darstellung nicht berücksichtigt.

Kommentar vom Fondsmanager Bernhard Selinger

Welches Fazit ziehen Sie für den ERSTE FUTURE INVEST im Jahr 2023?

Die globalen Aktienmärkte wiesen im Jahr 2023 eine durchaus erfreuliche Performance auf. Wesentliche Treiber waren Rückgänge bei den Inflationsraten in Europa und den USA und folglich die Hoffnung auf ein absehbares Ende des aktuellen Zinsanhebungszyklus, sowie die technologischen Fortschritte bei der künstlichen Intelligenz.

 

Der ERSTE FUTURE INVEST profitierte besonderes von Werten des Megatrends „Technologie“ aus den Bereichen Halbleiter sowie Software (Hinweis: Bitte beachten Sie, dass eine Veranlagung in Wertpapiere neben Chancen auch Risiken beinhaltet). Kürzlich wurden im Zuge von Gewinnmitnahmen unter anderem die Position in „NVIDIA“ reduziert sowie die Position in „Foxconn Industrial Internet“ gänzlich verkauft (Hinweis: Die hier angeführten Unternehmen sind beispielhaft ausgewählt worden und stellen keine Anlageempfehlung dar).

 

Was sind Ihre Erwartungen für das Jahr 2024 im Hinblick auf die Themen im Fonds?

  • Megatrend „Gesundheit“

Folgeerkrankungen von ungesunder Ernährung und Bewegungsmangel sind aktuell besonders in Schwellenländern auf dem Vormarsch. Wir setzen im Fonds unter anderem auf Novo Nordisk – ein dänischer Pharmakonzern, der weltweit führend im Bereich Diabetes-Versorgung ist.

  • Megatrend „Technologie“

Der breite Einsatz von Robotik und Künstlicher Intelligenz quer durch alle Branchen (z.B. IoT – „Internet of Things“) benötigt immer kleinere Chips mit höherer Rechenleistung bei gleichzeitig möglichst geringem Energieverbrauch. Der taiwanesische Chipkonzern TSMC ist der weltweit technologisch führende Auftragsfertiger von Computerchips und im ERSTE FUTURE INVEST vertreten. Das Unternehmen profitiert einerseits von dem Wachstum in der Halbleiterbranche (Nachfrage nach Chips) sowie von der massiv steigenden Komplexität im Herstellungsprozess.

  • Megatrend „Umwelt“

Die EU-Taxonomie, als Aktionsplan um Kapital in ökologische & nachhaltige Aktivitäten zu lenken, fördert dezidiert den Übergang zu einer Kreislaufwirtschaft. Aus dem Fonds ist hier Kurita Water erwähnenswert, ein japanischer Hersteller von Anlagen und Chemikalien zur Wasseraufbereitung. Die Produkte des Unternehmens reduzieren den Wasserverbrauch im Produktionsprozess, beispielsweise in der Stahlindustrie und in der Papier- und Zellstofferzeugung.

Hinweis: Bitte beachten Sie, dass Investitionen in nachhaltige Investmentfonds neben Chancen auch Risiken beinhalten.

  • Megatrend „Lebensstil“

Die weltweiten E-Commerce-Ausgaben haben sich nach dem Covid-Boom und dem darauffolgenden Einbruch im Zuge der Öffnung des lokalen Handels wieder normalisiert und weisen zweistellige jährliche Wachstumsraten auf. Davon profitiert auch Mastercard, der zweitgrößte globale Zahlungsdienstleister für Kredit- & Bankomatkarten, weltweit bargeldlose Zahlungen und Bargeldbehebungen an Geldautomaten.

  • Megatrend „Wirtschaftskräfte im Wandel“

China verlief bis jetzt etwas enttäuschend - hier hätten wir größere positive Impulse durch die Wieder-Öffnung der chinesischen Wirtschaft sowie weitere Stimulus-Maßnahmen erwartet. Der Anteil im Fonds ist mit rund 6% seit Jahresbeginn 2023 bewusst niedrig gehalten und wir fokussieren uns auch auf Unternehmen, welche von dem Plan die soziale Ungleichheit zu reduzieren („Common Prosperity“), profitieren (z.B. aus dem Gesundheitsbereich). Im Portfolio setzen wir dabei zB. auf Aier Eye Hospitals, der führende Betreiber von in China ansässigen Einrichtungen für Augenheilkunde.

Hinweis: Die hier angeführten Unternehmen sind beispielhaft ausgewählt worden und stellen keine Anlageempfehlung dar.  Im Rahmen des aktiven Managements können sich die genannten Portfoliopositionierungen jederzeit ändern. Es besteht kein Anspruch darauf, dass Titel dauerhaft im Portfolio enthalten sein werden. Vielversprechende Unternehmen können aus Nachhaltigkeitsgründen mitunter auch nicht investierbar sein. Welche Unternehmen langfristig am meisten von diesen Trends profitieren werden ist noch nicht absehbar.

ERSTE FUTURE INVEST

Disclaimer der Verwaltungsgesellschaft Erste Asset Management GmbH und deren Vertriebsstelle Erste Bank Gruppe

Hierbei handelt es sich um eine Werbemitteilung. Bitte lesen Sie den Prospekt des OGAW-Fonds oder „Informationen für Anleger gemäß § 21 AIFMG“ des Alternative Investment Fonds und das Basisinformationsblatt (BIB), bevor Sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen. Sofern nicht anders angegeben, Datenquelle Erste Asset Management GmbH. Die Kommunikationssprache der Vertriebsstellen ist Deutsch und jene der Verwaltungsgesellschaft zusätzlich auch Englisch.

Der Prospekt für OGAW-Fonds (sowie dessen allfällige Änderungen) wird entsprechend den Bestimmungen des InvFG 2011 idgF erstellt und veröffentlicht. Für die von der Erste Asset Management GmbH verwalteten Alternative Investment Fonds (AIF) werden entsprechend den Bestimmungen des AIFMG iVm InvFG 2011 „Informationen für Anleger gemäß § 21 AIFMG“ erstellt.

Der Prospekt, die „Informationen für Anleger gemäß § 21 AIFMG“ sowie das Basisinformationsblatt sind in der jeweils aktuell gültigen Fassung auf der Homepage www.erste-am.com jeweils in der Rubrik Pflichtveröffentlichungen abrufbar und stehen dem/der interessierten Anleger:in kostenlos am Sitz der jeweiligen Verwaltungsgesellschaft sowie am Sitz der jeweiligen Depotbank zur Verfügung. Das genaue Datum der jeweils letzten Veröffentlichung des Prospekts, die Sprachen, in denen das Basisinformationsblatt erhältlich ist, sowie allfällige weitere Abholstellen der Dokumente, sind auf der Homepage www.erste-am.com ersichtlich. Eine Zusammenfassung der Anlegerrechte ist in deutscher und englischer Sprache auf der Homepage www.erste-am.com/investor-rights abrufbar sowie bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.

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Unsere Analysen und Schlussfolgerungen sind genereller Natur und berücksichtigen nicht die individuellen Merkmale unserer Anleger:innen hinsichtlich des Ertrags, steuerlicher Situation, Erfahrungen und Kenntnisse, des Anlageziels, der finanziellen Verhältnisse, der Verlustfähigkeit oder Risikotoleranz.

Bitte beachten Sie: Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Fonds zu. Eine Veranlagung in Wertpapieren birgt neben den geschilderten Chancen auch Risiken. Der Wert von Anteilen und deren Ertrag können sowohl steigen als auch fallen. Auch Wechselkursänderungen können den Wert einer Anlage sowohl positiv als auch negativ beeinflussen. Es besteht daher die Möglichkeit, dass Sie bei der Rückgabe Ihrer Anteile weniger als den ursprünglich angelegten Betrag zurückerhalten. Personen, die am Erwerb von Investmentfondsanteilen interessiert sind, sollten vor einer etwaigen Investition den/die aktuelle(n) Prospekt(e) bzw. die „Informationen für Anleger gemäß § 21 AIFMG“, insbesondere die darin enthaltenen Risikohinweise, lesen. Ist die Fondswährung eine andere Währung als die Heimatwährung des/der Anleger:in, so können Änderungen des entsprechenden Wechselkurses den Wert der Anlage sowie die Höhe der im Fonds anfallenden Kosten - umgerechnet in die Heimatwährung - positiv oder negativ beeinflussen.

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