Nach einem schwierigen Marktjahr 2022 performten viele Anlageklassen im Jahr 2023 weitaus besser. Während die Zinswende der Notenbanken für eine „Rückkehr zur Normalität“ am Anleihenmarkt sorgte, standen am Aktienmarkt vor allem Technologiewerte im Fokus. In der Reihe Fonds-exklusiv blicken die Fondsmanager ausgewählter Fonds auf die Entwicklung im Vorjahr zurück und geben ihre Einschätzung darauf, was die Märkte im Jahr 2024 erwarten könnte. (Hinweis: Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.)

"Wir erwarten für 2024 mit hoher Wahrscheinlichkeit ein sogenanntes „soft landing“ der Konjunktur." 

Gerhard Beulig, Fondsmanager ERSTE GREEN INVEST MIX

Fonds & Wertentwicklung

Der ERSTE GREEN INVEST MIX bietet Anleger:innen einen ausgewogenen Mix aus Aktien und Anleihen. Es werden Vermögensgegenstände erworben, die auf Basis eines vordefinierten Auswahlprozesses von der Verwaltungsgesellschaft als nachhaltig eingestuft werden. Im Aktienteil investiert der Fonds weltweit vor allem in Unternehmen, die einen positiven Beitrag zu ökologischen Megatrends leisten. Im Anleihen-Teil werden u.a. sogenannte Green Bonds erworben, die zur Finanzierung nachhaltiger Projekte begeben werden (Hinweis: Bitte beachten Sie, dass Investitionen in nachhaltige Investmentfonds neben Chancen auch Risiken beinhalten).

Hinweis: Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu.

Performancedarstellung seit Fondsbeginn (13.10.2020). Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt lt. OeKB Methode. Die Wertentwicklung unterstellt eine vollständige Wiederveranlagung der Ausschüttung und berücksichtigt die Verwaltungsgebühr sowie eine allfällige erfolgsbezogene Vergütung. Der bei Kauf gegebenenfalls anfallende einmalige Ausgabeaufschlag und allenfalls individuelle transaktionsbezogene oder laufend ertragsmindernde Kosten (z.B. Konto- und Depotgebühren) sind in der Darstellung nicht berücksichtigt.

Kommentar von Fondsmanager Gerhard Beulig

Wie entwickelte sich der Fonds im Jahr 2023?

Der ERSTE GREEN INVEST MIX entwickelte sich mit einem Plus von 5,8% im Rahmen der Entwicklung der Responsible Investments.

 

Wo lagen die Schwerpunkte im Fonds?

Der Fonds war mit einer neutralen Aktienquote in das Jahr gestartet. Im März wurde diese leicht reduziert, auf Grund der Vorkommnisse um Silicon Valley Bank und Credite Suisse und anderen Unsicherheiten. Anfangs Juni wurde die Aktiengewichtung auf neutrales Niveau gebracht. Im Juli wurde die Aktiengewichtung leicht erhöht und im September auf Grund der aufkommenden globalen Unsicherheiten wurde diese auf ein neutrales Niveau zurückgebracht. Im November wurde auf Grund des positiven Ausblicks auf Aktien und der fallenden Renditen, welche vor allem den „grünen Aktien“ zu Gute kommen sollten, die Aktienquote erhöht. Auf der Anleiheseite lag der Schwerpunkt auf EUR-Unternehmensanleihen mit einer Beimischung von EUR-Staats- und EUR und USD Hochzinsanleihen.

Hinweis: Die hier angeführten Unternehmen sind beispielhaft ausgewählt worden und stellen keine Anlageempfehlung dar.

 

Welche Erwartungen hat das Fondsmanagement punkto globaler Konjunktur und Trends für 2024?

Wir erwarten für 2024 mit hoher Wahrscheinlichkeit ein sogenanntes „soft landing“ der Konjunktur. Von großer Wichtigkeit wird die Entwicklung der Inflation sein, die wir weiter fallend sehen. Dieser positive Inflationstrend wird den Zentralbanken die Möglichkeit geben bei etwaiger Schwäche der Konjunktur über Zinssenkungen stützend einzugreifen. Der zu erwartende Trend zu zumindest gleichbleibenden aber wahrscheinlich fallenden Leitzinsen wird auch positive Impulse für die Kapitalmärkte insgesamt aber speziell für die Anleihemärkte liefern.

Hinweis: Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.

Die Rohstoffpreise werden in diesem Szenario leicht schwächer tendieren. China wird weiter stabilisierende Maßnahmen durchführen und somit auch zur Stabilisierung der globalen Konjunktur beitragen. Risikofaktoren stellen insbesondere die geopolitische Situation und ein zu langes Festhalten der Notenbanken an ihrer restriktiven Politik dar.

 

Welche Schwerpunkte werden aufbauend auf den Erwartungen im Fonds gesetzt werden?

Es wurde im November die Aktiengewichtung erhöht und die Cashgewichtung reduziert, da wir vor allem im Green Segment auf der Aktienseite positiv auf Grund der aktuellen Zinsentwicklung und Bewertung der Unternehmen sind.

Disclaimer der Verwaltungsgesellschaft Erste Asset Management GmbH und deren Vertriebsstelle Erste Bank Gruppe

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Der Prospekt für OGAW-Fonds (sowie dessen allfällige Änderungen) wird entsprechend den Bestimmungen des InvFG 2011 idgF erstellt und veröffentlicht. Für die von der Erste Asset Management GmbH verwalteten Alternative Investment Fonds (AIF) werden entsprechend den Bestimmungen des AIFMG iVm InvFG 2011 „Informationen für Anleger gemäß § 21 AIFMG“ erstellt.

Der Prospekt, die „Informationen für Anleger gemäß § 21 AIFMG“ sowie das Basisinformationsblatt sind in der jeweils aktuell gültigen Fassung auf der Homepage www.erste-am.com jeweils in der Rubrik Pflichtveröffentlichungen abrufbar und stehen dem/der interessierten Anleger:in kostenlos am Sitz der jeweiligen Verwaltungsgesellschaft sowie am Sitz der jeweiligen Depotbank zur Verfügung. Das genaue Datum der jeweils letzten Veröffentlichung des Prospekts, die Sprachen, in denen das Basisinformationsblatt erhältlich ist, sowie allfällige weitere Abholstellen der Dokumente, sind auf der Homepage www.erste-am.com ersichtlich. Eine Zusammenfassung der Anlegerrechte ist in deutscher und englischer Sprache auf der Homepage www.erste-am.com/investor-rights abrufbar sowie bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.

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