Während die Aktienmärkte im ersten Halbjahr auf neue Rekordstände kletterten, leiteten auch die ersten Notenbanken mit Zinssenkungen die geldpolitische Wende ein. Bleibt das Umfeld auch weiterhin positiv?

In der Reihe Fonds-Exklusiv blicken die Fondsmanager ausgewählter Fonds auf die Entwicklung im ersten Halbjahr 2024 zurück und geben ihre Einschätzung darauf, was die Märkte im Jahr 2024 erwarten könnte. (Hinweis: Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.)

Fonds & Wertentwicklung

Der YOU INVEST GREEN advanced bietet Anleger:innen einen dynamischen Mix unterschiedlicher Anlageklassen. Innerhalb der YOU INVEST Produktfamilie für Privatkund:innen ist es der Fonds mit der höchsten Risikoneigung und eignet sich speziell zum langfristigen Vermögensaufbau. Die Kursschwankungen können hoch sein. Das Portfolio wird von unseren Expert:innen laufend überwacht und regelmäßig den aktuellen Marktchancen entsprechend optimiert. Das Management erfolgt dabei im Rahmen eines nachvollziehbaren und strukturierten Investmentprozesses. Anlageentscheidungen erfolgen dabei unter Berücksichtigung nachhaltiger und ethischer Auswahlkriterien nach dem bewährten Responsible-Ansatz der Erste AM.
Der Fonds investiert dabei 50 bis 100 % in Aktien oder Aktienfonds und bis zu 50 % in Anleihen oder Anleihefonds.

Hinweis: Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu.

Performancedarstellung seit Fondsbeginn (1.7.2019). Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt lt. OeKB Methode. Die Wertentwicklung unterstellt eine vollständige Wiederveranlagung der Ausschüttung und berücksichtigt die Verwaltungsgebühr sowie eine allfällige erfolgsbezogene Vergütung. Der bei Kauf gegebenenfalls anfallende einmalige Ausgabeaufschlag und allenfalls individuelle transaktionsbezogene oder laufend ertragsmindernde Kosten (z.B. Konto- und Depotgebühren) sind in der Darstellung nicht berücksichtigt.

Kommentar von Fondsmanager Gerhard Beulig

Wie entwickelte sich der Fonds im ersten Halbjahr 2024?

Der Fonds entwickelte sich im 1. Halbjahr im Rahmen der langfristigen Ertragsschätzungen – mit einem spürbar positiven Ergebnis. Einen positiven Performancebeitrag lieferten die Aktienmärkte, Unternehmens- und Schwellenländeranleihen während Staatsanleihen der entwickelten Märkte eine negative Entwicklung hinnehmen mussten.


Wo lagen die Fonds-Schwerpunkte im ersten Halbjahr?

Der Schwerpunkt lag eindeutig bei den Aktienmärkten, wo großteils in den USA gefolgt von Europa und Asien investiert wurde, was einen positiven Performancebeitrag brachte. Schwellenländer spielten im Aktiensegment nur eine untergeordnete Rolle. Auf der Anleiheseite wurde hauptsächlich in europäische Unternehmensanleihen veranlagt. Zudem wurde die nachhaltige Investitionspolitik fortgesetzt.

 

Welche Erwartungen hat das Fondsmanagement punkto globaler Konjunktur und Trends für das restliche Jahr?

Das zweite Halbjahr wird voraussichtlich von einem soft landing Szenario der globalen Konjunktur gekennzeichnet sein. Die Inflation wird weiter leicht rückläufig erwartet, aber voraussichtlich über den Zielen der Notenbanken bleiben. Trotzdem werden vorsichtige Zinssenkungen erwartet. Seitens EZB erfolgte bereits die erste Leitzinssenkung im Juni 2024 um 0,25% auf 4,25%.

 

Welche Schwerpunkte werden aufbauend auf den Erwartungen im Fonds gesetzt?

Bei sich abschwächender aber nicht rezessiver Konjunkturentwicklung werden Aktienmärkte weiter einen entscheidenden Einfluss auf die Wertentwicklung haben. Im Rentenbereich werden weiterhin die Unternehmensanleihen einen großen Anteil einnehmen. Auch Schwellenländer, in denen der Zinszyklus schon weiter vorangeschritten ist, werden weiterhin alloziert werden. Staatsanleihen mit langer Duration werden nur bei überraschend schlechter Konjunkturentwicklung einen stärkeren Einfluss auf die Portfoliogestaltung haben.

Disclaimer der Verwaltungsgesellschaft Erste Asset Management GmbH und deren Vertriebsstelle Erste Bank Gruppe

Hierbei handelt es sich um eine Werbemitteilung. Bitte lesen Sie den Prospekt des OGAW-Fonds oder „Informationen für Anleger gemäß § 21 AIFMG“ des Alternative Investment Fonds und das Basisinformationsblatt (BIB), bevor Sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen. Sofern nicht anders angegeben, Datenquelle Erste Asset Management GmbH. Die Kommunikationssprache der Vertriebsstellen ist Deutsch und jene der Verwaltungsgesellschaft zusätzlich auch Englisch.

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Der Prospekt, die „Informationen für Anleger gemäß § 21 AIFMG“ sowie das Basisinformationsblatt sind in der jeweils aktuell gültigen Fassung auf der Homepage www.erste-am.com jeweils in der Rubrik Pflichtveröffentlichungen abrufbar und stehen dem/der interessierten Anleger:in kostenlos am Sitz der jeweiligen Verwaltungsgesellschaft sowie am Sitz der jeweiligen Depotbank zur Verfügung. Das genaue Datum der jeweils letzten Veröffentlichung des Prospekts, die Sprachen, in denen das Basisinformationsblatt erhältlich ist, sowie allfällige weitere Abholstellen der Dokumente, sind auf der Homepage www.erste-am.com ersichtlich. Eine Zusammenfassung der Anlegerrechte ist in deutscher und englischer Sprache auf der Homepage www.erste-am.com/investor-rights abrufbar sowie bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich.

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