Das Superwahljahr 2024 liegt hinter uns und brachte neben der erneuten Zinswende der großen Notenbanken in den USA und in Europa einen womöglich richtungsweisenden Wahlsieg von Donald Trump bei der US-Präsidentschaftswahl. Wie geht es 2025 weiter?
In der Reihe Fonds-Check blicken die Fondsmanager:innen ausgewählter Fonds auf die Entwicklung im vergangenen Jahr zurück und geben ihre Einschätzung darauf, was die Börsen 2025 erwarten könnte. (Hinweis: Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen.)
(c) Photo: Stephan Huger
"Wesentliche Treiber waren Rückgänge bei den Inflationsraten in Europa und den USA und folglich erste Zinssenkungen."
Bernhard Selinger, Fondsmanager ERSTE FUTURE INVEST
Fonds & Wertentwicklung
Der ERSTE FUTURE INVEST ist ein aktiv gemanagter, globaler Aktienfonds, der in Megatrends („zukunftsträchtige“ Themen) investiert. Im Zuge der Titelselektion werden Aktien ausgewählt, die einem oder mehreren der folgenden Trends zugeordnet sind: Gesundheit und Vorsorge, Lebensstil, Technologie und Innovation, Umwelt und saubere Energie sowie aufstrebende Märkte.
Hinweis: Bitte beachten Sie, dass eine Veranlagung in Wertpapiere neben Chancen auch Risiken beinhaltet. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu.
Performancedarstellung seit Fondsbeginn (10.10.2019). Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt lt. OeKB Methode. Die Wertentwicklung unterstellt eine vollständige Wiederveranlagung der Ausschüttung und berücksichtigt die Verwaltungsgebühr sowie eine allfällige erfolgsbezogene Vergütung. Der bei Kauf gegebenenfalls anfallende einmalige Ausgabeaufschlag und allenfalls individuelle transaktionsbezogene oder laufend ertragsmindernde Kosten (z.B. Konto- und Depotgebühren) sind in der Darstellung nicht berücksichtigt.
Kommentar vom Fondsmanager Bernhard Selinger
Wie fällt Ihr Fazit zum Börsenjahr 2024 aus?
Bisher wiesen die globalen Aktienmärkte im Jahr 2024 eine erfreuliche Performance auf. Wesentliche Treiber waren Rückgänge bei den Inflationsraten in Europa und den USA und folglich erste Zinssenkungen von Seiten der EZB wie auch der US-Notenbank FED. Ebenso brachte die jüngste Unternehmens-Berichtssaison (3. Quartal 2024) in Europa aber vor allem auch in den USA positivere Ergebnisse als erwartet. Im S&P500 (500 größten Unternehmen in den USA) konnten rund 75% der Unternehmen die Gewinnerwartungen der Analysten übertreffen. Der ERSTE FUTURE INVEST wies 2024 eine erfreuliche Performance auf und profitierte vor allem von Werten des Megatrends „Technologie“ aus den Bereichen Halbleiter und Software. (Hinweis: BItte beachten sie, dass eine Veranlagung in Wertpapiere neben Chancen auch Risiken beinhaltet.)
Was sind Ihre Erwartungen im Hinblick auf die Themen im Fonds?
Megatrend „Gesundheit“
Steigender Kostendruck im Medizinbereich führt zu vermehrtem Einsatz von Medizintechnik & Robotik. Wir setzen im Fonds hier auf Intuitive Surgical. Das US-Unternehmen ist seit über 30 Jahren führend im Bereich roboter-assistierter Chirurgie-Systeme. „Da Vinci“ Chirurgie-Roboter sind in mehr als 5,000 Krankenhäusern weltweit im Einsatz z.B. in den Bereichen Thoraxchirurgie, Gynäkologie oder Urologie. (Hinweis: Das hier angeführte Unternehmen ist beispielhaft ausgewählt worden und stellt keine Anlageempfehlung dar. Die im Fonds enthaltenen Wertpapiere könnten Preisschwankungen unterliegen.)
Megatrend „Technologie“
Der breite Einsatz von Robotik und Künstlicher Intelligenz quer durch alle Branchen (z.B. IoT – „Internet of Things“) benötigt immer kleinere Chips mit höherer Rechenleistung bei gleichzeitig möglichst geringem Energieverbrauch. Der taiwanesische Chipkonzern TSMC ist der weltweit technologisch führende Auftragsfertiger von Computerchips und im ERSTE FUTURE INVEST vertreten. Das Unternehmen profitiert einerseits von dem Wachstum in der Halbleiterbranche (Nachfrage nach Chips) sowie von der massiv steigenden Komplexität im Herstellungsprozess. (Hinweis: Das hier angeführte Unternehmen ist beispielhaft ausgewählt worden und stellt keine Anlageempfehlung dar. Die im Fonds enthaltenen Wertpapiere könnten Preisschwankungen unterliegen.)
Megatrend „Umwelt“
Die EU-Taxonomie, als Aktionsplan um Kapital in ökologische & nachhaltige Aktivitäten zu lenken, fördert dezidiert den Übergang zu einer Kreislaufwirtschaft. Aus dem Fonds ist hier Kurita Water erwähnenswert, ein japanischer Hersteller von Anlagen und Chemikalien zur Wasseraufbereitung. Die Produkte des Unternehmens reduzieren den Wasserverbrauch im Produktionsprozess, beispielsweise in der Stahlindustrie und in der Papier- und Zellstofferzeugung. (Hinweis: Das hier angeführte Unternehmen ist beispielhaft ausgewählt worden und stellt keine Anlageempfehlung dar. Die im Fonds enthaltenen Wertpapiere könnten Preisschwankungen unterliegen.)
Megatrend „Lebensstil“
Die weltweiten E-Commerce-Ausgaben sind ungebrochen stark auf dem Vormarsch und lassen zwischen 2024 und 2029 ein jährliches Wachstum von knapp 10% erwarten. Davon profitiert auch der US-Wert Mastercard, der zweitgrößte globale Zahlungsdienstleister für Kredit- & Bankomatkarten für weltweit bargeldlose Zahlungen und Bargeldbehebungen an Geldautomaten. (Hinweis: Das hier angeführte Unternehmen ist beispielhaft ausgewählt worden und stellt keine Anlageempfehlung dar. Die im Fonds enthaltenen Wertpapiere könnten Preisschwankungen unterliegen.)
Megatrend „Wirtschaftskräfte im Wandel“
Ende September überraschte die Ankündigung eines enormen chinesischen Wirtschaftspakets die Märkte – eine Reihe von Maßnahmen soll die lokale Wirtschaft und Kommunen stärken, z.B. günstige Kreditvergabe oder direkte Finanzhilfe an einkommensschwächere Haushalte. Im Fonds vertreten ist YUM China, größter Anbieter von westlichem Fast Food in China mit aktuell rund 15,000 Restaurants – KFC, Pizza Hut, Taco Bell. Das Konsumverhalten der Kunden wird umfassend ausgewertet und für personalisierte Vorschläge an den Selbstbedienungs-Terminals eingesetzt. (Hinweis: Die hier angeführten Unternehmen sind beispielhaft ausgewählt worden und stellen keine Anlageempfehlung dar. Die im Fonds enthaltenen Wertpapiere könnten Preisschwankungen unterliegen.)
Disclaimer der Verwaltungsgesellschaft Erste Asset Management GmbH und deren Vertriebsstelle Erste Bank Gruppe
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