Erste Asset Management legt zweiten Laufzeitfonds mit breitem Mix aus Unternehmensanleihen auf

  • ERSTE LAUFZEITFONDS 2028 II mit breitem Mix aus Unternehmensanleihen und fixer Laufzeit aufgelegt
  • Zeichnungsfrist 21.4.2023 – 16.5.2023
  • Startrendite des Musterportfolios in einer Bandbreite von 4 bis 4,5% 1
  • Markus Kaller: „Anleihenfonds bieten wieder attraktive Renditen“

 

Nach der erfolgreichen Erstemission im Februar setzt die Fondsgesellschaft Erste Asset Management (Erste AM) ihre Emissionstätigkeit bei Unternehmensanleihenfonds mit fester Laufzeit und attraktiver Verzinsung fort. Der ERSTE LAUFZEITFONDS 2028 II, der noch bis 16. Mai 2023 gezeichnet werden kann, soll gerade in der jetzigen Zeit Anleger:innen ansprechen, die sich die höheren Zinsen bei Unternehmensanleihen auf längere Zeit sichern wollen und neben dem jährlichen Kupon auf mögliche Kursgewinne hoffen.

 

Angetrieben durch einen steilen Anstieg der Inflation haben die Zentralbanken in aller Welt die Zinsen kräftig angehoben. Als Folge der Zinserhöhungen sind auch die Anleiherenditen von Unternehmens-anleihen (Investment Grade2 und High Yield3) kräftig gestiegen. „Anleihenfonds bieten wieder attraktive Renditen“, so der Leiter des Erste AM-Privatkundenvertriebs, Markus Kaller. Der ERSTE LAUFZEITFONDS 2028 II investiert sowohl in Anleihen aus dem Investment-Grade- als auch in Anleihen aus dem höher verzinsten High-Yield-Segment. Bei der Zusammenstellung des Portfolios achten die Expert:innen der Erste AM auf eine sorgfältige Auswahl der Emittenten.

Zum Fondsstart werden sich im Portfolio des ERSTE LAUFZEITFONDS 2028 II circa 60 Anleihen befinden. Das Emittentenrisiko kann dadurch deutlich reduziert werden. Das Währungsrisiko ist komplett ausgeschaltet, da die Anleihen in Euro notieren. Das Zinsänderungsrisiko ist minimal: Die Anleihen im Portfolio laufen alle vor dem Ende der Laufzeit aus. Bei der Auswahl der Anleihen wird auf einen entsprechenden Branchenmix geachtet: Neben namhaften Unternehmen aus dem Konsumgüter-Bereich wie zum Beispiel Unilever werden im geplanten Startportfolio auch Autowerte wie BMW oder Renault sowie führende Technologieunternehmen wie etwa die Telecom Italia vertreten sein.4

Der erwartete Ertrag des Fonds setzt sich aus den laufenden Kupons der Anleihen sowie möglichen Tilgungsgewinnen der Anleihen zusammen. Aus den derzeitigen Kaufkursen der Anleihen und Kupons ergibt sich eine Rendite im geplanten Startportfolio von ca. 4 bis 4,5%.1

Die Zeichnungsfrist für den ERSTE LAUFZEITFONDS 2028 II ist am 21. April gestartet und läuft bis zum 16. Mai 2023. Der Fonds kann bis dahin bei Erste Bank und Sparkassen in ganz Österreich oder online gezeichnet werden. Danach kann er nicht mehr erworben werden. Das in der Zeichnungsphase eingesammelte Kapital wird unmittelbar darauf am Kapitalmarkt veranlagt. Der Wert des Portfolios wird nach dem Ende der Laufzeit zurückgezahlt.5

Eckdaten zum Fonds

Die Verwaltungsgesellschaft behält sich das Recht vor, den Investmentfonds nicht aufzulegen, sofern zum Beispiel das Fondsvolumen auf Basis der während der Zeichnungsfrist vorliegenden Zeichnungen zu gering ist, um ein kosteneffizientes Management gewährleisten zu können.

1) Rendite der Anleihen im vorläufigen Startportfolio.
Die angegebene Rendite auf Endfälligkeit ist vor Abzug sämtlicher Kosten. Sie stellt keine Ertragszusage dar und entspricht dem Stand per 31.03.2023. Es gibt keine Garantie, dass der Fonds die angegebene Rendite erzielt. Der Ertrag des Fonds kann beispielsweise durch Kosten, Ausfallrisiken, Wiederanlagerisiken und Verkäufen vor Fälligkeit beeinflusst werden. Die durchschnittliche Wertpapier-Rendite des Startportfolios wird gegebenenfalls abweichen und hängt von den Marktbedingungen zum Fondsstart ab. Alle Daten per 31.03.2023.

2) Unter dem Begriff „Investment Grade“ werden Anleihen mit guter bis sehr guter Bonität zusammengefasst, die ein Rating von AAA bis BBB- (Standard & Poor’s) bzw. Aaa bis Baa3 (Moody’s) aufweisen.

3) Unter dem Begriff „High Yield“ werden Anleihen zusammengefasst, die ein Rating von BB+ (Standard & Poor’s) bzw. Ba1 (Moody’s) oder schlechter aufweisen. Sie besitzen somit eine niedrigere Bonität als Anleihen, die als „Investment Grade“ (Rating von AAA bis BBB-) klassifiziert sind. In der Regel steht eine niedrigere Bonität für ein höheres Risiko und führt meist dazu, dass „High Yield“-Anleihen eine höhere Effektivverzinsung aufweisen und ihre Wertentwicklung einer höheren Volatilität unterliegt.

4) Das tatsächliche Startportfolio kann gegebenenfalls abweichen. Sofern in dieser Unterlage Portfoliopositionierungen von Fonds bekannt gegeben werden, basieren diese auf dem Stand der Marktentwicklung zum Redaktionsschluss. Im Rahmen des aktiven Managements können sich die genannten Portfoliopositionierungen jederzeit ändern.

5) Der Portfoliowert am Ende der Laufzeit kann aufgrund der Ausschüttungspolitik, von Marktschwankungen, der Fondskosten oder aufgrund von Ausfällen auch niedriger sein als die ursprüngliche Investition.

Chancen:

  • Attraktive Renditechance
  • Breite Streuung in Anleihen verschiedenster Emittenten und Branchen
  • Planbarer Investmenthorizont aufgrund der fixen Laufzeit
  • Die Anleihen im Portfolio notieren in Euro

Risiken:

  • Kapitalverlust ist möglich
  • Bonitätsverschlechterungen können zu Kursrückgängen und Ausfällen führen
  • Steigende Zinsen können zu Kursrückgängen führen.
  • Risiken, die für den Fonds von Bedeutung sein können, sind insb.: Kredit- und Kontrahenten-, Liquiditäts-, Verwahr-, Derivatrisiko sowie operationelle Risiken. Umfassende Informationen zu den Risiken des Fonds sind dem Prospekt bzw. den Informationen für Anleger gem. § 21 AIFMG, Abschnitt II, Kapitel „Risikohinweise“ zu entnehmen.

Der Fonds verfolgt eine aktive Veranlagungspolitik und orientiert sich nicht an einem Vergleichsindex. Die Vermögenswerte werden diskretionär ausgewählt und der Ermessensspielraum der Verwaltungsgesellschaft ist nicht eingeschränkt.

Rückfragen an:

Erste Asset Management | Communications & Digital Marketing, Am Belvedere 1, 1100 Wien
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